LIG넥스원 주가 전망 실적 분석 2025

 

LIG넥스원 주가 실적 목표주가 분석

2025년 현재, 글로벌 방위산업의 중요성이 그 어느 때보다 부각되고 있는 시점입니다.

이러한 흐름 속에서 대한민국 대표 방산기업 LIG넥스원에 대한 시장의 관심이 뜨거운데요.

LIG넥스원의 현재 주가 수준과 실적 동향, 그리고 향후 목표주가에 대한 분석을 제공하고자 합니다.

본 포스팅을 통해  의사결정에 도움이 되기를 바랍니다.

LIG넥스원 기업 개요 및 현황 분석

 

LIG넥스원은 정밀 유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전 등 방위산업의

핵심 분야에서 독보적인 기술력을 인정받고 있는 기업입니다.

과연 현재 시장 상황은 어떠할까요

주요 사업 분야 및 경쟁력

 

LIG넥스원은 육·해·공 전 분야에 걸쳐 첨단 무기체계를 개발 및 생산하고 있습니다.

특히 천궁-II와 같은 지대공 유도무기 시스템, 대함/대잠 유도무기, 전술정보통신체계(TICN),

각종 레이더 시스템 등에서 국내 최고 수준의 기술력을 보유하고 있습니다.

 

최근에는 K-방산 수출 확대의 선봉장 역할을 하며 해외 시장에서도 그 경쟁력을 입증하고 있습니다.

이러한 기술력과 수출 성과는 LIG넥스원의 강력한 성장 동력으로 작용하고 있습니다.

현재 주가 및 주요 지표 (2025.04.04 기준)

• 현재가: 257,500원 (전일 대비 -1.34%)
• 52주 최고/최저: 324,500원 / 149,900원
• 시가총액: 5조 6,650억원
• PER (2024년 실적 기준): 25.55배 (업종 PER 10.94배 대비 높은 수준)
• PBR (2024년 실적 기준): 4.64배
• 현금배당수익률: 0.93%

최근 한 달간 주가는 -11.36% 하락하며 조정을 받는 모습이지만,

지난 1년간 47.73% 상승하며 강력한 상승 추세를 보여왔습니다.

 

현재 PER은 동종 업계 평균 대비 다소 높게 형성되어 있으나,

이는 높은 성장 기대감이 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.

주주 구성 및 지분 현황

• 엘아이지 외 8인: 38.21%
• 국민연금공단: 9.93%
• GIC Private Limited (싱가포르 투자청): 7.38%
• Artisan Partners Limited Partnership: 7.10%

  

 

최대주주인 엘아이지를 비롯하여 국민연금, 싱가포르 국부펀드 GIC,

미국계 자산운용사 Artisan Partners 등

국내외 주요 기관 투자자들이 높은 지분율을 보유하고 있습니다.

 

이는 LIG넥스원의 장기적인 성장성과 안정성에 대한 높은 신뢰를 보여주는 대목이라 할 수 있겠습니다.

외국인 지분율도 27.80%로 상당히 높은 수준입니다.

LIG넥스원 실적 분석 및 전망

LIG넥스원의 투자 매력을 평가하기 위해서는 무엇보다 실적을 꼼꼼히 따져봐야 합니다.

과거의 성과와 미래의 성장 가능성을 함께 살펴보겠습니다.

과거 실적 추이

 

LIG넥스원은 꾸준한 실적 성장세를 보여왔습니다.

• 2022년: 매출액 2조 2,208억원, 영업이익 1,791억원, 당기순이익 1,229억원
• 2023년: 매출액 2조 3,086억원, 영업이익 1,864억원, 당기순이익 1,750억원
• 2024년 (잠정): 매출액 3조 2,763억원, 영업이익 2,298억원, 당기순이익 2,217억원

특히 2024년에는 매출액이 전년 대비 무려 41.92% 급증하며 외형 성장을 확실히 보여주었습니다.

영업이익과 당기순이익 역시 각각 23.29%, 26.72% 증가하며 수익성 개선 추세를 이어갔습니다.

 

ROE(자기자본이익률) 또한 2022년 14.48%에서

2024년 19.59%로 꾸준히 상승하고 있다는 점은 매우 긍정적인 신호입니다

최근 분기 실적 및 어닝 서프라이즈

 

2024년 4분기 실적은 시장의 기대를 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'를 기록했습니다

• 영업이익: 627.9억원 (컨센서스 528.8억원 대비 +18.75% 상회)
• 당기순이익(지배): 731.0억원 (컨센서스 325.6억원 대비 +124.51% 상회)

이는 일회성 요인도 있겠지만, 근본적인 수주 증가와 수익성 개선 노력이 빛을 발한 결과로 풀이됩니다.

 

물론 2024년 3분기에는 컨센서스를 하회하기도 했지만,

4분기의 강력한 반등은 향후 실적에 대한 기대감을 높이기에 충분합니다.

향후 실적 전망 

증권가에서는 LIG넥스원의 성장세가 2025년 이후에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

• 2025년 (E): 매출액 3조 7,577억원 (+14.69%), 영업이익 2,997억원 (+30.45%), 당기순이익 2,595억원 (+17.03%)
• 2026년 (E): 매출액 4조 4,798억원 (+19.22%), 영업이익 4,009억원 (+33.74%), 당기순이익 3,514억원 (+35.41%)

예상대로라면 2026년에는 매출 4조원, 영업이익 4천억원을 돌파하게 됩니다

 

이는 국내 대규모 양산 사업의 안정적인 진행과 더불어 중동, 유럽 등

해외 수출 계약이 본격적으로 실적에 반영될 것이라는 기대감 때문입니다.

특히 고수익성 수출 물량 증가는 수익성 개선에도 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

LIG넥스원 목표주가 및 투자 전략

이러한 긍정적인 실적 전망은 과연 목표주가에 어떻게 반영되고 있을까요

투자 전략 수립 시 고려해야 할 점들을 살펴보겠습니다.

증권사 투자의견 및 목표주가 컨센서스

현재(2025.04.04 기준) 19개 증권사가 제시한 LIG넥스원의 투자의견 컨센서스는 4.00 (매수) 으로 매우 긍정적입니다.

평균 목표주가는 334,263원 으로, 현재 주가(257,500원) 대비 약 30%의 상승 여력이 있는 것으로 평가됩니다.

주목할 점은 최근 다수의 증권사가 목표주가를 상향 조정했다는 사실입니다.

예를 들어, NH투자증권(31만→36만), BNK투자증권(34만→42만), 현대차증권(26만→33만),

유진투자증권(24.3만→34만) 등이 줄줄이 목표가를 높였습니다.

 

이는 LIG넥스원의 실적 성장 가시성이 높아지고 있음을 방증하는 것이겠죠

밸류에이션 분석

2024년 실적 기준 PER은 25.55배로 다소 높지만,

2025년 예상 실적 기준 Forward PER은 21.83배, 향후 12개월 Forward PER은 19.53배 수준으로 낮아질 전망입니다.

PBR 역시 2024년 4.64배에서 2025년 4.53배, Forward 12M 기준 4.24배로 점진적인 하락이 예상됩니다.

 

이는 LIG넥스원의 주가가 단순히 고평가되었다기보다는,

가파른 이익 성장을 기반으로 밸류에이션 부담을 점차 해소해 나갈 수 있음을 시사합니다.

 

글로벌 방산 시장 확대와 K-방산의 위상 강화라는 구조적인 성장 스토리를 고려할 때,

현재 밸류에이션이 과도하다고 단정하기는 어렵습니다.

투자 고려사항 및 리스크 요인

 

물론 투자에는 항상 리스크가 따릅니다. LIG넥스원 투자 시 고려해야 할 주요 요인들은 다음과 같습니다.

• 수주 변동성: 방위산업 특성상 대규모 수주 계약 여부에 따라 실적 변동성이 커질 수 있습니다.
• 지정학적 리스크: 글로벌 정세 변화 및 각국의 국방 예산 정책 변동은 수주 환경에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 환율 변동: 수출 비중 확대에 따라 환율 변동성이 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
• 경쟁 심화: 국내외 방산업체 간의 경쟁 심화 가능성도 염두에 두어야 합니다.

마치며

LIG넥스원은 K-방산의 핵심 플레이어로서 견조한 실적 성장세를 지속하고 있으며,

향후에도 대규모 수주와 수출 확대를 통해 높은 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다.

 

증권가의 투자의견 및 목표주가 컨센서스 또한 매우 긍정적이며,

최근 목표가 상향 조정 릴레이는 이러한 기대감을 잘 보여주고 있습니다.

 

물론 높은 밸류에이션과 방위산업 고유의 리스크 요인은 존재합니다.

하지만 LIG넥스원이 보유한 독보적인 기술력, 우호적인 산업 환경,

그리고 가시적인 실적 성장을 고려할 때, 중장기적인 관점에서 충분히 매력적인 투자 대안이 될 수 있다고 판단됩니다.

 

투자자 여러분께서는 제시된 정보와 분석을 바탕으로 신중한 검토를 통해 성공적인 투자를 이어나가시길 바랍니다.