삼성카드 주가 전망 목표주가 분석 25.4

삼성카드 주가 실적 배당 목표주가 분석

안녕하십니까? 오늘은 국내 카드 시장의 주요 플레이어 중 하나인

삼성카드(029780)에 대해 심층적으로 분석해보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

안정적인 실적과 높은 배당 매력으로 많은 투자자들의 관심을 받고 있는 삼성카드

과연 현재 주가는 적정한 수준일까요?

향후 실적 전망과 배당 정책, 그리고 증권사들의 목표주가까지 꼼꼼하게 살펴보며

투자 판단에 필요한 핵심 정보들을 제공해 드리겠습니다.

삼성카드 기업 개요 및 현황

■ 주요 사업 및 시장 위치

삼성카드는 신용카드 사업을 중심으로 할부금융, 리스 사업 등을 영위하는 대표적인 여신전문금융회사입니다.

오랜 업력과 강력한 브랜드 인지도, 그리고 모기업인 삼성그룹과의 시너지를 바탕으로 국내 카드 시장에서 확고한 시장 지위를 유지하고 있습니다.

특히 개인 신용판매 부문에서 강점을 보이며, 안정적인 수익 기반을 확보하고 있다는 평가를 받고 있습니다.

최근 금융 환경 변화에 발맞춰 디지털 전환에도 적극적으로 나서고 있으며,

빅데이터 분석 및 AI 기술을 활용한 개인 맞춤형 서비스 제공에 힘쓰고 있습니다.

이는 미래 성장 동력 확보를 위한 중요한 노력이라 할 수 있겠습니다.

■ 주요 주주 구성 및 지분율

삼성카드의 최대주주는 삼성생명보험 외 3인으로, 약 71.87%의 지분을 보유하고 있어

안정적인 경영권 구조를 갖추고 있습니다.

국민연금공단 역시 6.02%의 지분을 보유하며 주요 주주로 참여하고 있습니다.

다만, 자사주(7.90%)를 제외한 유동주식비율이 20.22%로 다소 낮은 편이라는 점은 주목할 필요가 있습니다. 이는 주가 변동성에 영향을 미칠 수 있는 요인이기도 합니다.

■ 현재 주가 및 시가총액

참고 기준일(2025.04.04) 삼성카드의 종가는 40,550원입니다.

최근 1년간 주가는 34,850원에서 46,000원 사이에서 움직였으며,

현재 시가총액은 약 4조 6,981억 원 수준입니다.

지난 1개월간 수익률은 -8.98%로 다소 부진했지만, 3개월 기준으로는 +5.60%,

1년 기준으로는 +11.40%의 양호한 수익률을 기록하고 있습니다.

이는 시장 변동성 속에서도 삼성카드의 펀더멘털이 일정 부분 주가를 지지하고 있음을 시사합니다.

삼성카드 실적 분석

■ 과거 실적 추이

구분	2022년	2023년	2024년
매출액	3조 7,946억 원	4조 42억 원	4조 3,832억 원
영업이익	8,489억 원	8,100억 원	8,854억 원
당기순이익	6,223억 원	6,094억 원	6,646억 원
EPS	5,370원	5,260원	5,736원

■ 2024년 실적 리뷰

2024년 실적은 상당히 인상적이었습니다 매출액은 전년 대비 9.46% 증가하며 외형 성장을 이어갔고,

영업이익과 당기순이익 역시 각각 9.31%, 9.05% 증가하며 수익성 개선을 보여주었습니다.

이는 효율적인 비용 관리와 리스크 관리 능력 덕분으로 분석됩니다.

주당순이익(EPS) 역시 5,736원으로 전년(5,260원) 대비 상승했습니다.

■ 향후 실적 전망

증권사 컨센서스에 따르면, 2025년 삼성카드의 실적은 다소 숨 고르기에 들어갈 것으로 예상됩니다.

매출액은 약 4조 1,740억 원으로 전년 대비 소폭(-4.77%) 감소할 것으로 전망되나,

영업이익(8,775억 원)과 당기순이익(6,670억 원)은 2024년과 유사한 수준을 유지할 것으로 보입니다.

EPS 역시 5,757원으로 안정적인 흐름이 예상됩니다.

이는 고금리 환경 지속 가능성, 가계부채 부담 등 비우호적인 영업 환경을 고려한 전망으로 해석됩니다.

하지만 삼성카드의 견고한 시장 지위와 리스크 관리 능력을 감안할 때,

급격한 실적 악화 가능성은 낮다는 것이 중론입니다.

2026년에는 다시 매출액과 이익이 소폭 성장하는 흐름을 보일 것으로 예측되고 있습니다.

삼성카드 배당 매력 분석

■ 배당 정책 및 역사

삼성카드는 대표적인 고배당주 중 하나로, 꾸준한 배당금 지급을 통해 주주환원 정책을 실행하고 있습니다. 과거 배당 내역을 살펴보면, 2022년과 2023년에는 주당 2,500원의 현금배당을 실시했습니다.

주목할 점은 2024년 결산 배당금이 주당 2,800원으로 상향 조정되었다는 사실입니다

이는 회사의 이익 증가분을 주주들과 공유하려는 의지를 보여주는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

■ 2024년 배당금 및 배당수익률

2024년 주당 배당금 2,800원을 기준으로 한 현금배당수익률은 6.91%(참고 기준일 종가 40,550원 기준)에

달합니다. 이는 현재 은행 예금 금리나 다른 배당주들과 비교해도 상당히 매력적인 수준이죠

안정적인 현금 흐름을 선호하는 투자자들에게는 매력적인 투자 포인트가 될 수 있습니다

■ 2025년 예상 배당금 및 전망

시장 컨센서스는 2025년 삼성카드의 주당 배당금(DPS)을 2,900원으로 예상하고 있습니다. 이는 2024년 대비 추가적인 배당금 상향 가능성을 시사하는 것입니다. 만약 예상대로 2,900원의 배당이 이루어진다면, 현재 주가 기준 예상 배당수익률은 무려 7.15%에 달하게 됩니다

또한, 예상 현금배당성향 역시 50.37%로, 과거 40% 중반대에서 상승할 것으로 전망됩니다.

이는 향후에도 안정적인 이익을 바탕으로 적극적인 주주환원 정책을 이어갈 가능성이 높다는 점을 시사합니다.

삼성카드 목표주가 및 투자 전략

■ 증권사 투자의견 및 목표주가 컨센서스

삼성카드에 대한 증권사들의 투자의견은 다소 엇갈리는 모습입니다.

최근 3개월간 발표된 3개 증권사의 투자의견 컨센서스는 3.67로, '매수'와 '중립' 사이에 위치합니다.

증권사	투자의견	목표주가
SK증권	매수(Buy)	48,000원
DB금융투자	매수(Buy)	50,000원
한국투자증권	중립	-
목표주가 평균	49,000원

증권사들이 제시한 목표주가 평균(컨센서스)은 49,000원 수준입니다.

이는 현재 주가 대비 약 20% 이상의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

■ 밸류에이션 지표 분석

지표	2024년 기준	2025년 예상
PER	7.07배	7.04배
PBR	0.51배	0.49배
BPS	79,525원	82,803원

삼성카드의 밸류에이션 지표를 살펴보겠습니다.

2024년 실적 기준 주가수익비율(PER)은 7.07배로, 업종 평균 PER(5.97배)보다는 다소 높지만,

과거 삼성카드 PER 밴드를 고려하면 평균적인 수준입니다.

하지만 주가순자산비율(PBR)은 0.51배에 불과합니다.

이는 회사가 보유한 순자산 가치(BPS 79,525원)의 절반 수준에서 주가가 거래되고 있다는 의미로,

자산 가치 대비 저평가 매력이 부각될 수 있는 부분입니다.

2025년 예상 실적 기준 PBR은 0.49배로 더욱 낮아질 것으로 예상됩니다.

■ 투자 고려사항 및 결론

삼성카드는 안정적인 이익 창출 능력과 국내 최상위권의 높은 배당수익률을 자랑하는 매력적인 종목임은 분명합니다.

특히 PBR 기준으로는 여전히 저평가 상태에 머물러 있어 향후 가치 재평가 가능성도 존재합니다.

다만, 국내 경기 둔화 가능성, 가계부채 리스크, 카드 수수료 인하 압력 등은

잠재적인 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 낮은 유동주식비율은 수급 측면에서 불리하게 작용할 수도 있다는 점을 고려해야 합니다.

삼성카드는 높은 배당수익률을 추구하는 배당 투자자나 안정적인 가치 투자를 선호하는 투자자에게 적합한 선택지가 될 수 있습니다.

하지만 거시 경제 환경 변화와 규제 리스크 등을 지속적으로 모니터링하며 신중하게 접근할 필요가 있겠습니다. 목표주가 컨센서스인 49,000원 수준까지의 상승 여력은 존재하지만, 시장 상황에 따른 변동성에는 유의해야 할 것입니다.

📌 핵심 요약

• • 2024년 실적 견조 - 매출액 9.46% ↑, 영업이익 9.31% ↑
• • 2025년 예상 배당수익률 7.15% - 국내 최상위권 수준
• • PBR 0.51배 - 자산가치 대비 50% 저평가
• • 목표주가 컨센서스 49,000원 - 현재가 대비 20% 이상 상승 여력
• • 낮은 유동주식비율(20.22%) - 수급 리스크 존재

⚠️ 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 신중하게 내리시기 바랍니다.

본 분석은 2025년 4월 4일 기준 공시 자료 및 증권사 리포트를 바탕으로 작성되었습니다. 투자 판단은 독자의 책임 하에 이루어지시기 바랍니다.